前一阵子，履约险的话题很热。很多人在怀疑P2P最后一道防线是不是要失守了。今儿，咱们就来分析一下。

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发生了什么？

前不久，长安责任险在第三季度偿付能力报告中透露：公司核心偿付能力充足率由二季度的76.1%下降至-41.5%，而综合偿付能力充足率则由152.3%下降至-41.5%，远远低于监管要求。而主要的原因是公司受了P2P爆雷潮的影响，目前已经赔付20亿；还有未了余额22亿。

消息一出，舆论哗然。网友惊呼，P2P出事，拖累了保险公司！这让很多人对履约险产生了大大的疑问，以前一向视为P2P最后一道防线的履约险，难道面临失守的窘境吗？

其实不必大惊小怪，永远不要人云亦云，看问题一定要看本质！

02

这锅P2P不能背！

长安保险是够倒霉的，但我们必须分析下来龙去脉。P2P爆雷确实是一方面的原因，但如果往前看你会发现，原来P2P的履约险，可是长安保险最赚钱的一块业务：

上图来自长安保险2017年年报，从中可以看出只有保证保险这个类别是赚钱的，承保利润2959万；其他类别累计亏损2.59亿。也恰恰是因为保证类保险赚钱，在形势一片大好的情况下，长安保险大力发展P2P履约保险。

目前长安保险只承认合作了6家，但业界统计至少10家曾宣称与长安保险有合作，但很多都是网贷中的小虾米。萝卜快了不洗泥，大势好的时候在赚钱，爆雷了问题出来了。

这怨谁呢？只能怨长安保险自己风控有问题。作为玩风险控制的保险公司，难道看不到这其中的风险么？如果你只与一线平台合作，还会出现今天的问题吗？

03

怎么评价这事件的影响？

这事对长安保险肯定是个灾难，但对P2P行业却是利好。为什么这么说？

通过这件事，真正的P2P投资者看明白了，履约险可不是闹着玩的，一旦出事你是要拿真金白银赔的，这让有履约险的平台多了一层切实的保障。

另一方面，我们也看到却是有保险公司在扯皮。比如前段时间安心财险与米缸金融的互喷，让我们也看到履约险理赔起来也可能不那么一帆风顺。

但无论如何，保险法是必须遵守的。签署了保险合同，保单责任就必须履行，即便最后闹到法院，只要我们有合同在，有保单在，保险公司也跑不了，顶多是多费一点时间成本而已。

而保险行业经过此番风险教育，以后势必更加谨慎，这让还有履约险的P2P平台含金量更高，让整个行业更加规范。

一句话：履约保险，确实是真的，这一点不必怀疑！

04

保险公司有没有可能兜不住？

长安责任保险，是我国第一家专业的责任保险公司。国内没什么成功经验可借鉴，这次可能吃了点亏。

保险公司负担赔付的资金来：一部分是计提的各类准备金，主要用于可以预期的负债，由精算师负责预计；另一部分是公司的股东权益（净资产），主要用于公司的非预期负债，是公司未预计到的赔付等。

长安保险目前已经计提了减值准备及准备金约4亿元，在给媒体的回复中，长安保险称：“公司正抓紧按照董事会通过的增资扩股方案，落实增加注册资本补充偿付能力工作，力争在2018年底年前解决公司偿付不足问题。”

此外，在保险体系中，一般保险公司背后还会有再保险公司。长安保险背后是否与再保险公司合作尚不得而知。

希望长安保险能渡过本轮危机，这样对谁都好。更重要的是，P2P履约险的风险已经暴露，这势必会提醒以后的保险公司，与P2P平台合作一定会更加慎重，以后保险公司兜不住的可能性，大大降低。

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谁是P2P的最后一道屏障？

很长一段时间，我们把履约险视为P2P的最后一道屏障。如今看来，这是不科学的。

上帝的归上帝，凯撒的归凯撒。选P2P最根本的还是要看平台的资产与风控。这部分是任何保险公司不能替代的。

一个野鸡平台，即便签了履约险又能怎样呢？该雷的还不是照样雷吗？即便有履约险，你就敢有恃无恐吗？

所以，履约险仅能算是一项附加保障。很多时候平台签了履约险，却要给保险公司提供反担保。这样平台可以利用履约险宣传获客，而保险公司把风险又转嫁给平台。这其中的猫腻，外行人很少能看出来。

我们一定不要迷信履约险，这个东西确实管用，但有时又有很多免责条款，投友们一定要仔细看清楚，免得以后扯皮。

当然，最重要的是没有任何外在第三方可以确保P2P的安全。现在的大环境就是去刚兑，连银行理财都不能承诺本息了，凭什么要求P2P就绝对安全呢？

我们享受了P2P的高息，就要承担相应的风险。而我们能做的，就是尽量把这种风险降到最低。这就要求我们，不迷信任何外在的东西，关注平台的背景、股东，关注平台的资产与风控，关注平台是否合规等等。

只有平台自身，才是平台安全的守护神，其他一切都是浮云！