投资理财，是许多人一生中必须面对的一道课题，无论你是否喜欢这项工作，你总不会跟钱过不去吧？尤其是咱们华人，更加注重未雨绸缪，一般都会提前考虑未来的退休生活保障。

许多人在选择投资基金时，首先考虑的是高回报率，这绝对是天经地义的！不过，有投资专家警告，有些投资基金的各项管理费用高昂，可能令你的投资回报大打折扣。

那么，究竟该如何做出选择？

曾经在加拿大财经界工作多年的贝茨（Larry Bates），目前从事投资者权益倡议工作。他表示，有的投资者承担了所有投资风险，却只收到实际回报的50%。而投资回报“大缩水”，往往并不是因为投资表现欠佳，而是由于基金收取的各项佣金杂费过高。

举个例子，假设一个30岁的年轻人，目前已有5万元的退休储蓄，然后每个月再固定投入500元到退休基金，他30年后可以拿到多少钱？

假设该投资者选择一种低风险基金，每年增长5%，如果各项管理费用占资产总额的0.5%，那么在30年后可获得33万元的净投资收益；相同的投资，如果各项费用占资产总额的2.5%，投资者最终只赚到14万元，差距相当巨大。

最近有数据显示，越来越多加拿大人选择投资交易所买卖基金（ETF），这类基金的回报与股票指数表现挂钩，管理费大约只占0.5%，远低于一般基金的1%至3%。不过，加拿大人目前共拥有1.5万亿元的基金投资金额，而投资于ETF的只有1,560亿元，只佔很小的份额。

图：ETF的回报与股票指数挂钩，而且费用较低

贝茨认为，这是因为很多人只信任理财顾问和银行。但是，由于理财顾问卖出互惠基金可赚取佣金，他们自然会倾向于推销管理成本较高的投资项目。

他又指出，投资者经常误以为，优质的投资当然要支付更高的费用，低收费的投资并不稳健。但事实上，大部分互惠基金的回报率，都低于反映市场指数表现的ETF。此外，投资者可以考虑透过低收费投资经纪，管理自己的投资组合。

多伦多的注册财务规划师希思（Jason Heath）表示，虽然投资者必须考虑费用问题，但也不应该选择“自主投资”模式。他指，不是每个投资者都适合自主投资，如果投资者高买低卖，即使节省了1%费用，也是徒劳无功。

最重要的是，投资者必须向投资机构问明，自己需要支付多少费用。投资的目的是为了赚钱，因此必须计较成本，才可获得最佳收益。