什么是供应链-票据金？投资票据金会有风险吗？票据金的收益是否会逾期？金筑是怎么做票据金风控的？……金筑财富资产端讲堂第二期，金筑首席风控官董元高和美女主持人在线为您探索供应链金融背后的秘密。

6月22日晚19:30，首席风控官董元高和美女主持人在斗鱼直播为大家带来金筑财富资产讲堂第二期：“链”爱攻略。

此次直播在微信服务号和斗鱼官网/App 同步播出，考虑到部分筑粉没来得及收看直播，大编将本次直播内容和提问筛选出精华，分享汇总成文，希望各位筑粉们收藏。

【直播精华】

金筑财富为什么要引入供应链-票据金产品呢？

上线票据金产品，我们经过了深入调研和充分的准备，主要基于三方面考虑：

1、客户需求：我们房金融的赎楼贷等资产是不错的，期限1个月左右，但是无法满足一些客户的中长期限资产配置的需求，所以我们引入3-6个月，甚至更长期的资产，一方面减少了频繁回款、投资的操作麻烦，避免资金空档站岗，同时，期限较长的资产在收益方面也更高；

2、市场趋势：供应链金融服务的对象主要是那些围绕大型核心企业生存、发展的千万个中小企业，他们更需要多样化、成本适当的融资服务，我们通过线下保理公司与线上理财平台结合的方式，提供快捷、灵活的综合金融服务，支持广大中小企业的发展，支持实体经济，实现普惠金融的初衷；

3、安全性高：供应链金融围绕具体的供应链做金融服务，每一笔业务都是基于真实有效的贸易业务关系，通过整合供应链的信息流、资金流和物实现对整个业务的把控，并积极利用实力更强的核心企业的信用和担保能力来控制风险，资产的安全性较高。

（金筑平台票据金产品）

什么是供应链金融，保理业务又是什么？

其实供应链金融兴起的本质源于供应链管理。供应链即信息流、物流、资金流的整合。

供应链金融将供应链上的核心企业以及与其相关的上下游企业看作一个整体，以核心企业为依托，以真实贸易为前提，通过应收账款质押、货权质押等手段封闭资金流或者控制物权，对供应链上下游企业提供的综合性金融产品和服务。

供应链金融包含了应收账款融资、保兑仓融资、动产抵押融资三种模式。其实很多银行理财产品的底层资产就是供应链金融。

我们公司涉足的主要是应收账款融资，也就是保理业务，包括票据贴现、应收账款转让等，而商业承兑汇票是一个金融产品，其实质还是基于供应链的应收账款。

供应链金融和保理业务听起来应该是专业术语，能举例讲解一下吗？

我们以一个例子的形式跟大家探讨。

小零是一家专注于空调零配件生产的厂家，大格是某知名空调企业。小零是大格的供应商，为大格提供零配件服务。双方签署了采购协议，小零为大格进行了供货，按照协议，大格同意在货品签收后3个月后再给小零结算款项，这时大格就给小零开出了一张商业承兑汇票。

对于小零来说，这笔业务是完成了，但是还没有拿到现金。小零必须要补充流动资金，方能扩大生产。这时小零将他持有的票据拿来保理公司进行贴现，虽然需要支付一点利息，但可以加快资金流动，扩大生产规模，服务更多的大企业，挣得更多的收入。

保理公司再将这张票据的收益权拿到平台转让，我们的客户通过平台购买了该收益权，到期后获得相应的收益。大格到期后对该票据进行无条件承兑给保理公司，保理公司再将票据的收益权到期后支付给平台客户。

近期看到一些银行都出现了票据造假等风险事件，金筑为什么还要做这个票据业务呢？

银行出现票据造假的风险事件，主要是因为银行内部管理出现漏洞，以及纸质票据的开票和保管容易出问题，而我们现在做的票据都是电子票据，是开票公司通过企业网银连接央行的ECDS系统开出来的（电子商业汇票系统），不会有假票和保管不当的问题。

（电子票据正面图）

（电子票据背面图）

电子票据与纸票有着明显的优势：

1、承载体不一样，纸质的是用纸作载体的，跟支票类似，可以看得到摸得着；电子的是用电子报文作载体，在网银上能看得到，通过网银转让。

2、电子的不会存在假票，每一笔转让都在人行系统实时更新；而纸质的存在伪造可能。

3、纸质票据期限不能超过6个月，电票不能超过一年。

4、纸质票据金额不能超过1亿，电票不能超10亿。

另外，2016年12月8日，上海票据交易所正式揭牌成立，后续电子票据将整体接入票交所进行管理，电子票据的发展更加普及。自2018年1月1日起，原则上单张金额在100万元以上的商业汇票应全部通过电票办理。

金筑是如何做票据金产品的风控的？

（票据金产品结构）

票据金产品结构涉及到核心企业、供应商、保理公司三个关键主体，我们的风险控制也是围绕他们进行的，主要从这几点出发：

1、核实贸易背景。核心企业和供应商之间必须有真实合法的商品或劳务交易关系，并且能提供双方签订的真实合法的商品或劳务交易合同及增值税发票原件；

2、查询票据真实性。进入网银查验票据的真实性；

3、对核心企业进行调查。要掌握其资金实力，经营状况，管理水平，保证到期承兑，防范经营风险；

4、还要求核心企业的实际控制人、股东进行连带担保；

5、如有需要，我们可以要求供应商到期进行无条件回购；

6、如有需要，我们可以要求保理公司到期无条件回购。

金筑平台上的票据金产品的核心企业是哪家公司，实力怎么样？

我们现在上线的票据金的核心企业是深圳市超能国际供应链管理股份有限公司。

（超能国际）

超能国际是一家珠三角区域优质的供应链服务运营商，属“新三板”中的创新层领头企业，股票代码：836686。

公司主要从事供应链管理及相关配套服务，逐渐构建起大宗商品贸易及供应链服务、综合基建房地产行业配套供应链服务、城市更新配套服务、对外投资等四大业务板块。2016年营业收入超过68亿元，净利率3799万，较上年同期增涨76.87%，在新三板创新层企业中营收排名第5。说实在话，超能国际的业务规模和盈利能力比很多A股上市公司强多了，据悉，超能国际也开始准备申报A股IPO了。

目前，超能国际已经获得了农行、建行、广发等十多家金融机构数千万到10亿元的授信，整体授信额度超过60亿元。超能国际对保理公司进行了大股东的连带担保，已经发布公告了。大家可以通过公开信息看到超能国际的各方面资料。

金筑财富启动电子票据业务，第一个合作伙伴就选择了深圳本地的优质供应链上市公司，未来会扩大合作范围，接入更多优质、安全的票据资产。

【精选提问】

金筑平台选择核心企业的标准是怎样的？

金筑选择核心企业的标准主要有三大类：

1、优质上市公司

连续2年盈利，综合负债率不高于80%

行业前景好，属于朝阳或成熟行业非夕阳行业

银行内评级在中上水平，授信额度

法人代表、实际控制人资信状况良好

2、央企：AA以上，发债存续期内的企业，最好有政府背书的

3、本地知名企业：朝阳行业、盈利状态或前景乐观、有强担保或政府背书

如果产品逾期了，我的收益怎么办？

首先，出现逾期的可能性非常低。我们每一笔资产都已经签署了完整了商务合同，也会提前督促承兑方准备付款，如果判断可能发生逾期，我们第一时间要求保理公司进行回购。同时，对承兑方采取法律手段，并根据合同条款要求了供应商的实际控制人承担连带担保、质押担保等，此外，还有核心企业实际控制人、股东承担连带担保的，后续都可以向其追偿。

电子票据的特殊性，不能出现任何逾期。电子商业承兑汇票到期日前，必须进行兑付，逾期一天即为逾期，会显示在银行的逾期记录中，银行审核后会把此项逾期情况上传到央行系统，最终会体现在企业的征信报告中，会影响到企业在银行的征信和授信等，对企业来说，违约成本高。

金筑如何控制风险呢？具体措施有哪些？

保理公司会进行第一道风控审核，保证业务贸易的真实性、资料的真实性并做好相应的保障措施。金筑在此基础上进行第二道审核，核实交易本身和交易主体的具体情况并要求在保理公司进行的保障措施下，让保理公司进行回购，保理公司的实际控制人、股东提供连带担保。

金筑平台募集的资金用于何处了？

我们平台募集的资金主要用于供应商的生产流动性支持，为供应商的良性发展提供资金支持。围绕实体经济，支持中小企业扩大业务，普惠金融。

此次金筑财富讲堂之“链”爱攻略分享就到此结束了，下一期我们直播内容由你们来决定，你们想听什么，我们就讲什么。大家可以在右下方各抒己见，我们会选取最多的留言，给大家提供更精彩的直播内容！

金筑财富www.jinzhucaifu.com