在近些年快速发展的在线借贷行业中，已经上市的两家企业一直表现平平，而不少企业则干脆选择了不上市。而本周，GreenSky Inc.的上市计划可能会打破这一困境。

据了解，GreenSky本次上市计划发行7亿美元股票，其企业市值也有望因此达到42亿美元。该计划可能最早于本周三实现，这也会让GreenSky有望成为美国有史以来最有价值的在线借贷平台。

据道琼斯VentureSource透露，GreenSky曾先后获得来自日本企业集团SoftBank Group Corp.和名厨David Chang等机构和个人累计30亿美元投资。 摩根士丹利分析师预计，到2020年，在线借贷行业在所有无担保消费者和小企业贷款中的比例将上升到10％。

在过去几年里，LendingClub、Prosper等P2P平台发展不顺，部分原因是它们出现了传统金融公司常面临的问题，如违约率上升、融资额不足等。再加上，2016年LendingClub自作自受，爆出了一场管理丑闻，结果 P2P平台大量裁员，个个都下调了增长指标。

投资者当时纷纷看衰P2P模式。LendingClub市值曾高达100亿美元，现在却比首发价下跌了77%。去年，Prosper在私募融资中的估值不到以前的三分之一。

独立研究公司Autonomous Research分析师表示，假如GreenSky能重新燃起投资者对金融科技IPO的兴趣，那其他创企上市的可能性也会有所提高。他还说："GreenSky会是Fintech行业上市的晴雨表。"

GreenSky创办于2006年，由David Zalik担任CEO。该公司在IPO申请中表示，它提供过120亿美元以上的贷款，供消费者用于住宅修缮和选择性医疗。这说明，GreenSky将自己看成是一家一流的科技公司，而不是借贷平台。

GreenSky的盈利能力也高于其他互联网借贷企业。2017年，该公司净收益达到1.39亿美元，增长11%，而LendingClub创立12年以来，大多处于亏损状态。

GreenSky的一部分优势在于，获得顾客的成本较低。LendingClub费用最高的就是市场营销，去年已经增长到了2.299亿美元，占总收入的40%。

大型的互联网借贷企业大多采用雷同的营销战术，即对同一类业务收取较低的费用，这很难在众多竞争者脱颖而出。近些年里，高盛集团（Goldman Sachs Group）、美国运通公司（American Express）及其他银行都在发展个人贷款业务。

不过，GreenSky的大多数客户都是通过其12,231家合作商获得的。这些合作商既有美国第二大零售商家得宝，也有一般的独立承包商，它们会询问自己的客户是否需要GreenSky的贷款来完成住宅修缮。

2017年，GreenSky的市场营销费用只有220万美元，不到总收入的1%。

GreenSky的贷款一般都有免息促销期。如果贷款人在促销期内还清款项，他们本应付的利息就会由GreenSky承担。该公司去年报表中该项费用共计1.27亿美元。

GreenSky的模式一直都不同于LendingClub等P2P借贷平台。2016年，由于投资者将资金撤出平台，P2P模式的不稳定性也暴露出来。

不过，四家大型地区性银行（分别是五三银行、地区金融公司、太阳信托银行和西诺佛金融公司）也向GreenSky作出承诺，会将客户的存款资金用于其发展信贷业务。这四家银行为GreenSky提供了89%的贷款资金，且有能力提供更多。

原文来源： WALL STREET